柯維爾交易

柯維爾交易


在2 0 0 5至2 0 0 6年期間，柯維爾執行舞弊交易所產生的損益很有限，交易金額也不大，初估2 0 0 5年舞弊交易的獲利約為1 8萬歐元，2 0 0 6年舞弊交易的獲利約為1 8 0萬歐元，在交易量
方面，2 0 0 5年的交易部位很小，2 0 0 6年的交易部位開始逐步增加。柯維爾像脫韁野馬般，自2 0 0 7年3月開始的舞弊交易變得非常激進，他注意到美國次級房貸的問題，而決定大量放空歐洲股價指數期貨，在2 0 0 7年6月3 0日，他的指數期貨空頭部位達到2 8 0億歐元，在這段期間，柯維爾還同時持有6億歐元的股票部位，到了2 0 0 7年1 1月，柯維爾結清手上的部位後，產生高達1 5億歐元的驚人獲利。


蛛絲馬跡


2 0 0 7年1 1月7日，法國興業銀行收到歐洲期貨交易所（E u r e x）交易監視辦公室寄來的第一封電子信件，質疑柯維爾在德國期貨交易所為何有大量的交易量，後台人員將此封信轉
交給柯維爾請他解釋，柯維爾迴避此問題，只回覆說：「他不便透露交易策略給對手知道。」不滿意法國興業銀行的潦草回答，E u r e x再次寄出第二封電子信件，要求詳盡的解釋，柯維爾試圖給銀行及E u r e x一個答覆。然後，這件事就不了了之。


食髓知味

也許夜路走多了會碰到鬼，柯維爾押寶歐洲股市即將上漲，於是，2 0 0 8年1月2日至2 0 0 8年1月1 8日，柯維爾建立鉅額的歐洲股價指數期貨多頭部位，他持有指數期貨多頭部位達到4 9 0億歐元，沒想到人算不如天算，他看錯了方向，一路慘賠。


東窗事發

法國興業銀行在2 0 0 8年1月1 8日之前皆沒有察覺柯維爾舞弊交易的情事，直到2 0 0 8年1月1 8日星期五的晚上，風險管理系統在擷取柯維爾的交易資料出現異常的情況，有關人員於1月1 8日至1月2 0日展開調查，才揭發柯維爾舞弊行為，法國興業銀行於1月2 1日至1月2 3日將柯維爾所建立的部位於市場上反向沖銷，沖銷損失金額達6 4億歐元，連同柯維爾於2 0 0 7年舞弊交易所得的1 5億歐元利潤，該行一共損失49億歐元。